期货市场技术分析-读书笔记

发表于 2021-01-06 更新于 2021-02-19 分类于读书笔记

前言

更新时间	更新内容
2021-01-06	第一,二章

这一章主要介绍了一些背景知识, 没有具体理论和技术细节.

本章主要由以下四个部分的内容组成

定义

目的: 预测价格的变化趋势

手段: 以图表为主要手段对”市场行为”进行研究

此处”市场行为”涵盖以下几个概念:

哲学前提和基本原理

技术分析由三个基本假设

市场行为包容消化一切:
- 有效市场假说? 一切信息都体现到价格中了.
- 实质含义是: 价格变化必定反映了供求关系的变化.
价格以趋势方式演变:
- 价格变化是有规律可循的, 而不是一片混沌, 随机游走
- 分析者要做的是在一个趋势发展的早期发现它, 然后顺势交易并获利
- “应该坚定不移地顺应一个即成趋势, 直到有反向征兆为止”
历史会重演:
- 可以通过研究历史数据来预测未来变化趋势.
- 几千年来, 人性并没有多大变化, 依然是懦弱且贪婪.

和基础分析做对比

技术分析	基础分析
研究市场行为, 从而预测未来的价格变化趋势	尝试分析出一个商品的内在价值, 利用这个内在价值指导交易.
研究后果	追究价格变化的前因
适用范围更广	分析者往往是某个领域的专家.

期货和股票对比

反对意见

道琼斯关于股票市场的一些理论.当今大多数广为使用的技术分析理论都起源于道氏理论.

道氏理论主要由以下几点组成:

平均价格包容消化一切因素.
- 这儿的平均价格就是指数.
市场具有三种趋势
- 趋势的定义: 相继的上冲价格的波峰和波谷都对应地高过前一个波峰波谷, 那么市场就处于上升趋势之中, 对应地也有下降趋势.
- 主要趋势: 通常持续一年以上, 有时甚至好几年
- 次要趋势: 代表主要趋势中的调整, 通常持续三个星期到三个月. 常见回撤幅度为当前趋势整个进程的一半左右
- 短暂趋势: 通常持续不到三个星期
大趋势可以分为三个阶段:
- 第一阶段(积累阶段): 牛市/熊市的开端, 此时所有经济方面的信息已经被市场消化
- 第二阶段: 商业新闻趋暖还阳, 价格快速上涨
- 第三阶段: 报纸上好消息连篇累牍, 新闻捷报频传, 大众投资者积极入世, 活跃地买卖, 投机性交易量日益增长.但是啪的一下, 就炸
各个平均价格(指数)直接必须相互印证
- 大规模牛市/熊市必定表现为多个指数都表现出对应趋势
交易量必须验证趋势
- 趋势向上时: 交易量和价格正相关(涨价去库存2333)
- 趋势向下时: 交易量个价格负相关(都想赶紧清仓跑路?)
- 交易量是第二位的参考指标, 道氏理论实际使用的买卖信号完全是以收市价作为分析依据的
唯有发生确凿无疑的反信号之后, 才能判断一个大趋势已经结束.
- 既成趋势具有惯性